전 세계의 국경이 유럽의 유태인들에게 닫혔을 때 상하이는 절망에 빠진 대부분의 망명객들에게 마지막 피난처가 되었다. <마지막 피난처 상하이>는 상하이로 흘러든 4명의 망명객 프레드 필즈 에르네스트 헤프너, 일로 헤프너 지그마르 사이먼을 중심으로 상하이에서의 그들의 힘겨운 피난생활을 보여준다. 망명객들이 쓴 개인적인 기록들과 출판 문서들, 구제 보고서나 비밀 문서 등을 통해 영화는 그들이 겪은 시련을 보여주고 또한 영화 속에 삽입된 희귀한 가족비디오와 사진들, 뉴스릴, 선전영화 등은 그 당시를 더욱 사실적으로 묘사한다. 이 훌륭한 기록물들은 한때 극동에서 가장 빛나는 도시였던 상하이의 지금은 잃어버린 세계를 경험하게 한다.